理财实践

投资有风险，理财需谨慎。

背景

1. 得知riba在投资层面取得不错的收益后，认真阅读了riba关于理财知识经验的分享。经过半年时间（24.11-25.05）读了理财相关的书并结合实践，认为riba的理念是非常可行的。

   选择优质资产并不断定投买入。

2. 空闲时间在v2ex看酷工作下的帖子，大家都在吐槽工作忙/被裁/焦虑的话题，但xption愿意主动分享自己切实可行已落地的方案。

   最靠谱的副业莫过于将积累的财富守住，想办法随着时间产生复利。

截止2025.05.24为止

沪深300定投5年	纳指定投半年
持有收益率: 1%	持有收益率: 2%

目标

期望未来的你是什么样的？希望10年后的我

• 有自己平凡但热爱的事业，自己的家庭，有源源不断的理财收入能让我无惧裁员、政策变动
• 希望我的存在能让身边的人对生活更加的热爱

理财目标：实现每年平均2%-5%的年化收益，接受-20%的亏损。

认知

每个人都希望自己财富自由，什么是财富自由呢？

财务自由即时间自由，持有有效资产可以使人免于繁忙工作，拥有自己更多的自由时间，更多的选择权。

有两种流派

• 增利流：也叫收息流，资产会生息，靠源源不断的生息覆盖支出
• 增值流：本身不提供分红、利息；但自身价值会不断往上涨（比如美股七姐妹）

什么是好的资产？

资产：资产是能“钱生钱”的东西，它可以在一段时间内持续为所有者带来现金流收入。

例如，股票、房地产、优质的公司股权等，它们在合适的情况下，能够产生股息、租金等收入，不断增加你的财富。

什么是好的资产，简单讲，净现金（存量资产）很好，盈利水平（增量现金流）也很好

• 于人：高富帅，并且有稳定多金的工作
• 于公司：净现金（现金-负债） > 市值（PB > 1），每年盈利的钱 < 市值/10 （PE < 10）

如何选择好资产？

如何选择好资产？核心是：好公司、好管理、好价格

• 好公司：公司本身的生意模式很好（垄断、特许经营，竞争对手很难短期超过）
  • 利润和净现金流一直是杠杠的，竞争对手哪怕在很长的时间里也很难抢
  • 护城河是否长期坚固 (产品的差异化的差异性，包括企业文化)
  • 长期的毛利率是否合理（产品的可替代性），长期的净现金流（长期看是净利润）是否满意
• 好管理：管理层不乱做决策，大的决策与团队/股东共享信息，做的是长期有价值的决定
• 好价格：确保自己买在相对低位的位置，有足够的安全边际应对周期震荡（大盘暴跌、短期盈利风险、政治性因素）

基于我是普通人、且无相关专业知识和经验。短期价格预测是不可能的，长期价格预测是可能的。

在全球每年货币增发的背景下，钱最终越来越多流入到”钱生钱“的领域

世界一直在进步，经济一直在发展。

参考《半泽直树》，在经济危机时期，银行更愿意无信用风险的企业贷款，即使这些企业不缺钱。

另一个例子就是”恒大“，为什么能积累这么高的债务？在过去地方银行的视角下，投”恒大“是政治正确+一本万利的选择。

什么领域可以”钱生钱“？

我认为是科技领域，他代表了当下社会最先进生产力的发展，他寄托了人类的美好前景。

如何购买好资产？

当前有两种方式

1. 按天/周/月维度定投定投：计算好投资理财总额以及时长计划，按计划执行
2. 基金净值定投：在底部多买，上升/利润较高（>5%或>10%）赎回一部分，再等价格低了再继续多买

为与不为

遵循长期主义、慢慢变富原则

勿以”利小“而不为

• 长期持有，至少5年

  你认为在今年的高点卖掉了，站在5年的高点后来看，今年的高点还是高点么？

• 保持稳定的现金流

  很有可能你在低点摸爬了很久，马上要回升了，可你没钱了

• 别人越恐惧，我越贪婪

  市场坚持28原则，你和大众走一样的路，那么大概率你是80%的人

• 正常范围内的波动其实是长期抵御更大风险能力的必经之路

• 每年根据资产表现重新平衡比例（保证如上的投资比例）

• 坚持成长，投资自己是风险最低、收益最高的选择

• 不断犯错，不断承认，不断修正，错误是绊脚石，却也是成功之源

勿以”利大“而为之

曾经厂长，炒币亏300万，妻离子散隐居在郊区开出租车，视频的主人公，同我是老乡 & 大学校友

• 不能借网贷，财富数字化后很多人不知其宝贵

  10w在App上只是一堆数字，但10w纸钱是沉甸甸的，需要好几个月的努力才能赚到。

• 不能杠杆操作，人容易因为超高的回报忘掉当下的风险，做事冷静，晚上不做交易决策。

• 不要买自己不懂的东西，大概率会亏。
• 知错要改，不要执迷不悟。积累经验，以后能赚回亏本的钱。
• 常见的投机方式（By段永平投资问题录）： 1. 看图看线 2. 波段操作 3. 抄底 4. 对冲（量化）投机 5. 短线操作 6. 做空 7. 用margin（融资、保证金杠杆交易） 8. 博弈

实践

理财标的选择

标的：投资行为所指向的对象。常见的有股票、债券、基金等。

类型	相关标的	预期仓位	为什么选择
存款	朝朝宝、货币基金	10%	稳定不亏的现金流，收益最低
固收	R2理财、美元理财	30%	中长期存款，备用现金流
债基	利率债、信用债	10%	股债跷跷板，牛市未雨绸缪
A股	沪深300、中证500、中证红利低波	10%	当前环境下，市场现金流源源不断涌入，追求一定的权益收益
港股	恒指、恒科、港股通红利	10%	国内较好的一些科技、互联网、稳定利润的国企，长期看好中国发展
美股	纳指100、标普500	20%	较为完整的政策，全球资金，科技的聚集点
大宗商品	黄金	10%	通胀的”避风港“

2025 理财感想

定期更新行动与试错。

月度整理资金分布情况，实现整体收益率测算，动态调整仓位占比

月份	备注
2025-06	月底开始定投实践，本年度目标是3%-5%的年化收益。
2025-07	等待纳指/标普大跌的机会，逢跌手动翻倍买入。 值得商榷的点在于，大家都在持币观望 1. 逢跌买入 2. 大跌都恐惧不敢买。 在长时间大跌的环境下，很少有人能坚持下来，我选择直接定投，尽可能早的体验波动
2025-10	整体定投4个月左右，总收益满1w了，由于仓位较低，对于市场的波动还算适应。 当前市场较热，A股和港股有较大下行风险。 我认为的理财的核心因素 1. 时间（长期主义） 2. 现金流（存量资金，增量现金流） 3. 平常心，理性看待波动（了解下跌/上涨原因，当前现状，未来发展） 4. 安全边际（亏损多少强制卖出避免更多亏损，盈利多少强制止盈锁定利润；不玩杠杆） 5. 基金/股票赚钱有两个方式：低买高卖/高卖低卖 吃股息分红（按自己预期来执行）
2025-11初	现在钱被分散在好几个账户里 1. 进取账户（高波动，一天涨跌2%之间，10w块的2%是2000） 2. 稳健账户（中波动，一天涨/跌1%之间，10w块的1%是1000） 3. 平庸账户（银行大账户，保本为主，年化1.5%，一天0.005%左右，200w一天将将够100） 4. 活钱账户（资金主要用来还花呗、美团月付，随心买点儿理财，不关心涨幅） 5. 公积金账户，每月到账8k，看到会感慨自己又辛苦忙碌了一个月
2025.11.22	11.21爆亏9k左右，今年年度的收益已经是负的，心态有点儿小小的失衡了。反思下 1. 整体账户波动的太大，个人还是比较喜欢低波的产品 2. 过于乐观，在史上高点定投了蛮久 -- 这也是亏损的主要原因 3. 在恒科面前没有纪律性的体现也是连续跌了好几天，跌幅较大，把持不住 不过这次连续跌挺好的，之前感觉天天沉浸在每天涨几千的兴奋中了，理财还是要有安全边际
2025	本年度最遗憾的两个：特斯拉和黄金 1. 特斯拉：想买没渠道，川普和马斯克闹分手时股价280-300之间，现在是460 2. 黄金：一直想的逢跌就买，但每次跌了也没买啥，没做到知行合一

附录

• 对投资的一些思考
• 关于什么是真资产，什么是伪资产
• 《穷爸爸，富爸爸》、《小狗钱钱》
• 《稀缺：我们是如何陷入贫穷与忙碌的》 、《时势：周期波动下的国家、社会和个人》
• 《把时间当作朋友》、《财富的真相》、《财富自由之路》、《定投改变命运》、《韭菜的自我修养》
• 《金钱心理学》、《纳瓦尔宝典》、《段永平投资问答录》、《穷查理宝典》、《聪明的投资者》、《货币未来》

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